銀行視角看2024政府工作報告

2024-03-08 13:43:57 和訊銀行  王曉雨

  3月5日,十四屆全國人大二次會議開幕,國務院總理李強代表國務院作政府工作報告(以下簡稱“報告”),明確2024年經濟社會發展總體要求和政策取向,部署2024年政府工作任務。

  報告提出,2024年GDP預期增速為5%,與2023年目標相同,穩中求進基調不變;赤字率擬按3%安排,赤字規模4.06萬億元,比2023年預算增加1800億元,擬安排地方政府專項債券3.9萬億元、比2023年增加1000億元,財政政策適度加力、提質增效的基調仍在延續;要加強總量和結構雙重調節,盤活存量、提升效能,加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。

  業內人士指出,綜合來看,報告釋放出的政策總基調基本保持不變,下一階段貨幣政策仍有足夠空間。對銀行業經營而言,一方面信貸投放仍將保持積極,綠色、小微、科創等多領域投放有望保持高景氣度;另一方面,后續房貸利率及其他信貸政策可能進一步放松,資產端定價下行趨勢將會持續,這對銀行息差管理來說又是一重挑戰。

  貨幣政策總基調不變

  報告指出,穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。此項表述與2023年第四季度貨幣政策執行報告保持一致,貨幣政策總基調保持不變。

  光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為,一方面,要保障貨幣政策支持力度,提振微觀主體活力,為經濟進一步回升提供有力支持;另一方面,需要提升貨幣政策實施效率,通過優化金融資源配置,引導金融機構加大實體經濟薄弱環節、重點新興領域的支持力度。2024年小微企業、“三農”,科技創新、綠色發展、三大工程等領域均是金融政策發力點。

  結合3月6日央行行長潘功勝在經濟主題記者會上的講話可以看出,下一階段,央行的貨幣政策方向在穩健的基礎上將更為靈活適度和精準有效,未來貨幣政策仍有足夠空間。平安證券分析師袁喆奇認為,未來包括降準在內的貨幣政策工具將會綜合運用,保持流動性合理充裕,而在價格方面,繼續推動社會綜合融資成本穩中有降。

  袁喆奇表示,從對銀行業的經營而言,一方面行業信貸的投放仍將保持積極,從年初以來信貸“開門紅”良好的態勢能夠得到驗證。另一方面,在持續推動降低社會融資成本的背景下,銀行資產端定價的下行趨勢將會持續,這對銀行的息差管理帶來更多挑戰。

  首提“五篇大文章”

  報告中提到,要“大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融!

  值得注意的是,這是“五篇大文章”自提出以來首次寫入政府工作報告。潘功勝行長在記者會上也表示,做好科技金融等“五篇大文章”是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點,也是深化金融供給側結構性改革的重要內容。發展金融“五篇大文章”的重要性不言而喻。

  2023年10月底召開的金融工作會議提出,要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。此后,央行、金融監管總局、各金融機構紛紛發力推動“五篇大文章”高效發展。

  2024年1月24日,央行宣布將設立信貸市場司,重點做好“五篇大文章”相關工作;2月26日,央行召開做好金融五篇大文章工作座談會,貫徹落實中央金融工作會議關于做好金融五篇大文章的總體部署,研究部署下一階段工作。

  中信證券首席經濟學家明明指出,金融“五篇大文章”是貨幣信貸政策的主要方向,結構性貨幣政策工具有望進一步出臺,金融市場發展方向明確。

  “總量和結構是貨幣政策的兩大發力點,盤活存量也有助于提高信貸增量的效率!泵髅餮a充表示。

  中國首席經濟學家論壇理事長連平表示,圍繞“五篇大文章”,2024年央行將加強多種政策工具的綜合運用,用好支農支小再貸款、再貼現、抵押補充貸款(PSL)和普惠小微貸款支持工具,延續實施碳減排支持工具、普惠養老專項再貸款等,并積極創設新的工具。

  從銀行信貸層面來看,綠色、小微、科創等多領域投放有望保持高景氣度。

  標本兼治化解風險

  化解金融風險仍是2024年重點工作之一。報告提到,要更好統籌發展和安全,有效防范化解重點領域風險。

  其中,報告首次明確,要標本兼治化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險,維護經濟金融大局穩定。這意味著在過去兩年兩會防范重大風險內容的基礎上,更加強調了針對性的風險防范,在強調相關風險穩妥有效處置的同時,也要重視健全風險防控長效機制,包括金融風險處置統籌協調機制、中小銀行合并重組和公司治理改革等。

  另外,報告還提到,要優化房地產政策,對不同所有制房企合理融資需求一視同仁給予支持,促進房地產市場平穩健康發展。

  對銀行業來說,通過融資協調機制推送房地產項目“白名單”是當前支持房企融資的主要方式之一。中銀證券分析師夏亦豐表示,根據住建部,截至2月28日全國31個省份276個城市已建立城市融資協調機制,共提出房地產項目約6000個,商業銀行審批通過貸款超2000億元。融資協調機制的加快建立,有利于推動房企和金融機構精準對接融資需求,項目名單的設立或能幫助部分主體信用受到影響、但仍然具有一些優質項目的房企從項目層面獲得資金支持,保障項目的開發與交付。

  “標本兼治化解風險,建立長效監控機制,也有利于銀行資產質量中長期的穩定!比f聯證券分析師郭懿說。

  中金公司研究團隊表示,項目“白名單”之外更多支持性政策值得期待;連平則表示,預計2024年在房地產宏觀審慎背景下,央行繼續落實好房地產“金融16條”支持政策的實施期限,加大民營企業債券融資支持工具支持力度,滿足包括民營房企在內合理的融資需求,加快推動城市房地產融資協調機制落地見效。

  中小金融機構風險部分,報告提出“穩妥推進一些地方的中小金融機構風險處置,嚴厲打擊非法金融活動!

  連平認為,這是2023年“兩會”報告中所并未具體提及的部分,需要引起重視。從全國范圍來看,一些中小銀行因資本充足率壓力逐步顯現,2023年四季度,城商行、農商行的資本充足率分別為12.63%、12.22%,低于15.06%的行業平均水平,不良貸款規模也有所擴大,未來中小金融機構的不良資產處置值得關注。預計2024年在擴張性的財政和貨幣政策推動下,金融市場流動性將保持合理充裕,中小金融機構將逐步增加資本金的補充,通過結構化交易、收購及委托、分期付款等創新處置模式,通過各類市場化手段防范和化解不良資產。

(責任編輯:王曉雨 )
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