銀行理財版圖重塑:股份行規!八﹂_”國有大行

2024-03-07 17:04:50 和訊銀行  曹言言

  銀行理財市場版圖生變!國有大行理財公司規;,行業第一梯隊被股份行理財公司占據。

  數據顯示,截至2023年末,招銀理財、興銀理財及信銀理財穩居理財公司理財規模的前三,規模排名前5的國有大行理財公司只占2席。

  股份行“霸榜”理財公司三甲

  據中國理財登記中心發布的數據顯示,自2019年5月建信理財率先開業以來,至2023年末,已有32家理財公司獲批,包括國有大行6家、股份行12家、城商行8家、農商行1家、合資5家,除浙銀理財外目前均已開業。

  2018年資管新規推出后,銀行理財經歷了“凈值化”轉型,行業全面進入凈值化、規范化發展時代。在2022年四季度遭遇“破凈潮”和“贖回潮”。沖擊過后,理財投資者風險偏好進一步降低,銀行理財產品凸顯更加追求“穩健低波”屬性。

  在經歷了市場的教育后,理財市場格局在2023年發生變化。部分原來規模較大的國有大行理財公司步入縮水期,至今尚未恢復元氣;而一些頭部股份行旗下的理財公司則憑借穩健、多元的產品策略完成規模反超。

  根據普益標準數據顯示,2023年理財規模排名前5的理財公司分別是:招銀理財(2.48萬億元)、興銀理財(2.24萬億元)、信銀理財(1.67萬億元)、工銀理財(1.60萬億元)、農銀(1.59萬億元)。其中,國有系只占2席,均未進入三甲。2022年,國有系前三甲占1席,建銀理財(1.91萬億元)位居第三。

  對比2018年底,國有大行憑借其表內資產負債規模和客戶資源積淀優勢,占據規模前5中的3席,當年規模排名前5的理財公司分別是:工銀理財(2.58萬億元)、建信理財(2.19萬億元)、招銀理財(1.96萬億元)、興銀理財(1.82萬億元)、農銀理財(1.66萬億元)。

  前后數據對比,工行丟掉一哥位置跌至第四,建行下滑四位落至第6,下滑幅度為大行之最。而招商銀行、興業銀行規模達到2萬億元以上,大幅反超國有大行。

  與此同時,其他股份制銀行理財公司亦發展迅速,光大理財、平安理財和浦銀理財等去年規模增量均超1000億元;城商行理財公司中,蘇銀理財規模在去年增長2000億元,達到5000億元量級。

  股份行理財拓展同業“朋友圈”

  業內人士認為,股份行理財公司規模能夠持續上漲,大力拓展代銷渠道拓展是重要的原因之一。

  數據顯示,截至2023年末,銀行理財由母行代銷的金額占比已由2022年12月末的超過8成下降至2023年12月末的7成左右。

  據了解,近年來股份行持續加速拓展代銷渠道。如興銀理財在拓展大中型銀行代銷渠道之后,亦加大了城農商行的渠道的拓展力度。而信銀理財則建立了“12(國股大行)+3(頭部互聯網銀行)+N(中小城農商行)”的代銷渠道布局。

  法詢金融數據顯示,截至今年1月中旬,興銀理財代銷渠道涵蓋了421家金融機構,在業內遙遙領先。其中,不僅包含國有六大行和部分股份行,城商行和農商行亦有數百家之多。信銀理財代銷機構也達到133家,華夏理財為106家,平安理財為89家。而城商行理財公司中,杭銀理財、蘇銀理財和南銀理財代銷機構也超過百家。

  相比而言,國有大行理財公司的代銷機構普遍不多。建信理財目前代銷機構僅有8家,工銀理財為16家,農銀理財為18家,中銀理財為24家,交銀理財為29家。

  招商證券首席分析師廖志明認為,理財公司如若不大力發展行外代銷,其自身發展的天花板為母行,其在理財行業的地位很難超越母行在銀行業的地位。

  存款利率下行現發展機遇

  展望2024年,多位業內人士認為,今年存款利率或仍將下行,理財規模有望“借勢”較快增長。

  中信證券首席經濟學家明明認為,2024年經濟穩增長仍需維持貨幣政策的持續寬松,而銀行凈息差將面臨較大壓力,為配合央行貨幣政策,2024年或仍將推動數輪存款利率的調降,理財收益優勢將更加凸顯,部分優質現金理財產品收益率可能會跑贏3年定存利率。

  廖志明表示,由于中國居民總體風險偏好偏低,固收類產品是居民財富配置的基本盤。在降息背景下,現金類理財有望替代活期存款,銀行理財仍有巨大的發展空間。

  “由于存款利率下調,理財規模有望較快增長,理財規?赡芡黄茪v史高點,2024年末理財規模有望超過30萬億元!绷沃久黝A計。

  此外,信銀理財指出,伴隨利率持續走低,理財產品相較于普通存款的超額收益優勢進一步凸顯,同時,理財存量債券等資產可獲得相應的的資本利得,能起到增厚產品收益的效果。但高息資產相對明顯減少,銀行理財產品做高收益的難度有所加大。

(責任編輯:曹言言 HA008)
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